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市场动态分析 建银海外:保管希慎兴业“优于大市”评级 升贪图价至14港元

发布日期:2025-02-22 07:58    点击次数:120

市场动态分析 建银海外:保管希慎兴业“优于大市”评级 升贪图价至14港元

建银海外发布研报称,保管希慎兴业(00014)“优于大市”评级,贪图价由13港元上调至14港元,以反应更低的净钞票扣头率。希慎兴业2024年中枢利润增长6.8%,比该行预期向上7%,全年总收入增长6.2%,达34.09亿港元。

建银海外指,处置阶级对保管雄厚的派息保握严慎乐不雅作风,并重申长期优先探讨鼓舞的利益。该行确信189亿港元的融资额度将为公司每年10-20亿港元的成本支拨需乞降派息提供填塞的流动性。处置层透露对其财务气象感到闲静并透露仍有空间去晋升杠杆率。为反应公司更新换代设施带来的更高收入,将2025-2026财年的盈利预测上调7.7-9.5%。

希慎2024年下半年,再次告成保管中期派息,每股派息0.81港元,2024年总派息达1.08港元,派息比率为56.7%(2023年为60.5%)。对利润的拖累要素主若是包括大埔等物业的减损损失共2.58亿港元,使占调和企业收益从2023年赢利2.22亿港元转为2024年亏蚀4400万港元。同期由于投资物业的公允价值损失收窄至15.06亿港元(2023年为27.63亿港元),净利润从2023年的亏蚀8.72亿港元转为2024年的盈利3500万港元。净债务(包含永续债)在2024年下半年环比增2%,达243.03亿港元,导致净欠债比率高潮至51.1%(2024年6月为49.3%)。

该行预期将来的优化战略将在短期内奏效,包括总面积超100万平素呎的利园八期将在2026年落成,瞻望使利园区总面积将扩大30%。

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